태경케미컬(006890)은 유가증권시장(코스피) 시장에 상장된 기업으로 업력이 50년에 이르는 장수 기업 중 하나입니다. 서울 강서구에 본사가 위치하며 최근 태경그린가스(주)를 흡수 합병했습니다.
탄산가스 산업을 영위하는 기업들은 보통 단일 원료공급처에 의한 단일공장을 운영하나 당사는 복수 원료 공급처에 의한 여러 곳에 액체탄산 제조공장을 운영하고 있어 유연성과 대응력이 높은 것으로 평가되고 있습니다.
* 기업에 대한 단순 정리 내용으로 절대 투자 권유가 아님을 알려드립니다. 투자의 결과는 100% 투자자에게 있음을 명심하시고 항상 성공 투자하시기 바랍니다.
1. 기업 개요
1970년 설립되었고 주요 생산 제품은 액체탄산, 드라이아이스, 수산화마그네슘 및 액상소석회 등입니다. 원료 공급처 다변화와 제조공장을 여러 곳에 두고 있는데 7개 원료 공급처에 4개 액체탄산 제조공장을 운영하고 있습니다.
여수 및 울산, 대산, 광양에 공장을 두고 있으며 안정적 공급 기반을 확보해 경쟁사들보다 우위에 있습니다. 광양 생산공장의 별도 분리 운영을 위해 설립된 태경그린가스(주)를 2020년 흡수 합병했습니다.
(1) 사업 부문
액체탄산은 탄산음료, 맥주 등 음료용을 비롯해 냉매제 등의 공업용 용도로 사용됩니다. 코로나19로 인한 음료 산업 외형 수축과 조선용접 분야 불황으로 현재 매출 유지가 최선으로 예상됩니다.
드라이아이스는 보냉용 등에 사용되며 새벽배송과 택배 시장의 성장으로 수요가 증가하고 있으며 매출처 다변화를 꾀하고 있어 매출 증가 기대됩니다.
수산화마그네슘과 액상소석회는 폐수처리 정화용으로 사용되고 있으며 환경오염방지에 필수적 제품입니다. 경기변동에 별 영향을 받지 않으며 원료의 공급과 가격이 안정적이라 소폭 매출 증가 있을 것으로 전망됩니다.
(2) 계열회사
고속도로 휴게소 사업을 영위하는 태경산업(주), (주)태경비케이 등이 계열회사이며 당사는 태경가스기술(주)의 지분을 100% 보유하고 있습니다.
2. 매출 구성
탄산가스와 일반가스가 속한 가스사업 부문이 2020년 3분기 매출액의 92%로 매출의 대부분을 차지하며 환경사업 부문은 점유율을 하락하고 있습니다.
전년 동기대비와 비교해도 가스 부문 점유율 늘고 있어 탄산가스와 드라이아이스 매출 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.
전체 영업이익률 작년 3분기까지 15% 선으로 높은 비율 유지하고 있으며 PER(주가수익비율)과 각종 지표 등 양호하며 증가하고 있습니다.
3. 재무제표
(1) 자산 : 1326억원(2020.3분기 기준)
(2) 부채 : 150억원
(3) 순자산 : 1176억원
순자산 대비 부채 매우 낮아 안정성을 담보한 기업이며 순자산도 1300억원 이상으로 매출액 대비 높은 수준을 보여주고 있습니다. 현금자산 및 단기금융상품 380억원 보유하고 있습니다.
(4) 매출액 : 349억원(2020 3분기 기준)
(5) 영업이익 : 54억원
(6) 당기순이익 : 55억원
2020년 전체 매출액 전년대비 비슷하거나 소폭 상승해 최대 460억 정도로 전망되나 영업이익은 3분기까지 54억원으로 이미 2019년 실적 넘었습니다.
5년 내 최대 영업이익 예상되며 당기순이익은 소폭 감소이나 2020년 전체 순익 70억원 이상 전망되어 배당금액도 늘어날 것으로 예상됩니다.
(7) 시가총액 : 1612억원
(8) 판매관리비 부담 완화 및 원가율 개선 등으로 전년대비 영업이익률 상승폭 크며 금융수지(수익, 이자 등) 개선 등으로 당기순이익률도 견조한 흐름 보여주고 있습니다.
4. 지분 현황
(1) 발행 주식수 : 11,600,000주
(2) 유동 주식수 : 4,517,594주(38.94%)
(3) 주요 주주
- 태경비케이 : 4,641,480주(40.01%)
- 태경산업 : 1,896,720주(16.35%)
- 김해련 : 278,105주(2.4%)
당사와 태경비케이, 태경산업, 김해련 등 지분 복잡하게 얽혀 있으며 서로 지분을 안정적으로 보유하고 있습니다.
(4) 1년간 투자 수익률 현황
2020년 8월 초 상승 후 횡보하다 약 10% 상승 후 이전 상승 시점에서 바닥 다지다 당사에 호의적인 뉴스 보도되며 급등을 기록했습니다. 1개월 투자 수익률 마이너스로 주가 하락 중에 있습니다.
- 1개월 투자 수익률 △22.35%
- 3개월 투자 수익률 66.87%
- 6개월 투자 수익률 120.63%
- 12개월 투자 수익률 157.88%
5. 뉴스 내역
(1) 신선식품 배송 늘자 드라이아이스, 아이스팩도 '대박'(2020.12.31 이데일리)
국내 드라이아이스 시장 1위 업체인 태경케미컬의 올해 3분기(1~9월)까지 누적 탄산(CO2)가스 매출액(대부분 드라이아이스 매출)은 220억원으로 전년 동기 대비 18% 증가했다. 같은 기간 영업이익도 52억원으로 전년 동기 대비 514% 늘었다.
특히 코로나19 백신을 수송하기 위해서 영하 70도 이하의 콜드체인이 필요해지면서, 드라이아이스의 몸값 상승은 당분간 이어질 것으로 보인다.
신선식품 배송 늘자 드라이아이스·아이스팩도 ‘대박’
올해 코로나19 확산에 따른 사회적 거리두기 강화로 신선식품 배송이 급증하면서 배송 필수품인 드라이아이스와 종이 아이스팩 업체들이 함박웃음 짓고 있다. 특히 기업의 친환경 경영 트렌드
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(2) 태경케미컬, 쿠팡 미국 나스닥 상장 기대감에 드라이아이스 공급사로 부각(2021.01.12 헤럴드경제)
쿠팡이 미국 나스닥 상장을 위한 예비심사를 통과했다는 소식에 관련 종목들의 주가도 강세를 나타내고 있는 가운데 태경케미컬도 쿠팡에 드라이아이스 공급하고 있는 점에서 주목받고 있다.
[특징주] 태경케미컬, 쿠팡 美나스닥 상장 기대감에 드라이아이스 공급사로 부각
쿠팡이 미국 나스닥 상장을 위한 예비심사를 통과했다는 소식에 관련 종목들의 주가도 강세를 나타내고 있는 가운데 태경케미컬도 쿠팡에 드라이아이스 공급하고 있는 점에서 주목받고 있다. 1
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(3) 드라이아이스 제조 기업 태경케미컬, 상한가 마감(2020.11.12 머니S)
CJ푸드, 쿠팡 등에 신선식품 저온유통에 사용되는 드라이아이스 공급한다.
드라이아이스 제조 기업 태경케미컬, 상한가 마감 - 머니S
태경케미컬이 12일 상한가를 기록하며 전일 대비 30%(3300원) 뛴 1만4300원에 거래를 마쳤다. 태경케미컬은 액체탄산 및 드라이아이스 등을 제조·판매하는 기업으로 마켓컬리, CJ푸드, 쿠팡 등에 신
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6. 배당 내역
(1) 배당금은 2016년 150원을 시작으로 매년 동일한 금액 배당하고 있으며 당기순이익이 높아도 고정 금액을 배당액으로 하고 있어 올해도 150원으로 배당으로 지급할 것으로 보입니다.
(2) 배당성향은 꾸준히 증가했습니다. 2015년 32%에서 2017년 100%를 넘기며 배당을 실시했으며 2019년 약 18%로 줄었으나 1주당 배당금액은 줄어들지 않았습니다.
(3) 현금배당수익률도 3% 전후로 적정선을 유지하고 있습니다. 작년 주가 급등해 수익률은 낮아질 것이 확실하나 역시 배당액이 낮아지지는 않을 것 같습니다.
(4) 유보율은 1500% 이상 유지하고 있으며 부채비율 14% 선으로 재무건전성 우수합니다. 이익잉여금만 800억원 이상 보유하고 있어 배당 실시 및 신사업 투자에 어려움 없습니다.
7. 차트 간단 분석
(1) 외국인 및 기관 매매동향
2020년 12월 16일부터 20 거래일 동안 개인과 기관 순매도 보이고 있으며 외국인 94,045주 순매수 보이고 있습니다.
거래량 다소 줄었으며 5 거래일로 좁혀 살펴보면 매수와 매도 지지부진한 느낌입니다.
(2) 이동평균선 및 캔들
작년 12월 중순 주가 최고점 기록한 후 거듭 하락을 거듭하며 20 이동평균선 밑으로 5 이동평균선 내려왔으며 횡보하며 몇 차례 터치 시도하고 하락 추세 기록 중입니다. 60 이동평균선 지지하는지와 거래량 증가 여부 등 확인 필요한 시점입니다.
주봉상 흐름도 지지선 근처에 있으며 거래량도 대폭 줄어 상승 때 매수 수량 아직 매도세가 나오고 있지는 않은 것 같습니다. 월봉상은 긴 윗꼬리 음봉에 거래량도 제법 있어 좋지 못한 흐름이라 생각됩니다.
8. 향후 전망
지난해 쿠팡 및 마켓컬리 등과 드라이아이스 추가 공급계약을 체결했으며 생산설비 구축 중으로 안정적 외형 확대 가능성 있습니다. 수출물량을 줄이고 내수 공급을 확대하고 있으며 신선식품 등에 필요한 제품을 적극 지원할 예정입니다.
극저온 기술은 화이자와 모더나 백신의 공정, 보관, 유통 등에 필수적 기술로 태경케미컬 극저온 기술에 강점이 있어 시장에서 콜드체인 관련주로 분류하고 있습니다.
드라이아이스 가격 상승이 있었습니다. 2019년 Kg당 484원이었던 가격이 2020년 상반기 550원으로 14% 정도 상승했는데 코로나19로 드라이아이스 원재료인 탄산 공급은 줄고 국민들이 집에 있는 시간이 늘어 신석식품의 배송이 급증해 수요는 늘어났기 때문입니다.
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